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HSBC最近发布一篇报告，讨论投资者应如何在高波动的市场中保护自己。弗兰克奈特(Frank H. Knight)在1921年写了一本名为《风险，不确定性和利润》的书，书里说真正的利润机会只存在于真正的不确定性中，这意味着如果我们想要成功，不仅要处理不确定性，我们必须寻求它。在不确定的波动风险中试探机会，用自身的技能，寻求相对稳健的交易模式。外汇市场就是在不断的恐惧与贪婪的情绪中循环，市场先生的心情总是阴晴不定。当恐惧攀升战胜贪婪时，市场就会下跌；反之，贪婪战胜恐惧时，市场就会上涨。波动跟风险总是画上等号，投资者并不应该仅用数学计算出来的波动性指数，来衡量市场上的实际风险，而是纵观全局地谋划和管理你直面的风险。交易者，必须极度有热情，又必须极度理性。
外汇市场的风险，可以归类为以下几种：
1. 事件风险。影响外汇交易的关键因素之一是当前的时代背景，时代背景在货币的价值中起着举足轻重的作用。外汇事件风险可追溯回，2008年的华尔街大崩盘，给以美元为基础货币进行交易的外汇交易者带来了巨大的影响，实际上不只是美元，由于全球市场突然陷入了恐慌，市场上的其他货币也都同样受到了影响。2015年1月，瑞士央行意外宣布降息，并放弃自2011年9月以来一直维持着的欧元兑瑞郎1.20汇率下限，使瑞郎和欧元脱钩。当天外汇交易市场发生剧烈波动，无数投资者爆仓，众多基金公司和经纪商损失惨重。当下贸易战与欧元区政经紧张情势所带来的风险，都可以归类为事件风险。欧元区经济成长趋缓、甚至去年11月中旬，针对法国政府提出上调燃油税后爆发的黄背心事件，德国将推出的刺激计划，英国退欧和贸易谈判等重大风险事件。在考虑投资货币时，我们必须要评估发行国的结构和稳定性。在很多发展中及第三世界国家，货币对美元汇率是固定的。在这种情况下，中央银行必须保证有足够的储备来维持固定的汇率，频繁的国际收支逆差会导致货币危机，并导致货币贬值，这对于外汇交易有着深远的影响。
2. 市场风险。外汇市场每天都有着巨额的成交量，汇率的波动使得整个市场吸引了无数的投资者、投机者参与到这个市场中来，进行博弈活动。全球政治和金融市场风险的结合可能就会促成波动率上升的第一迹象，一些因素包括美国经济复苏的不确定性、市场对美联储结束购债和升息的推测，欧洲央行的进一步放宽货币政策等等等，这些都可能对汇率和市场波动产生显著的影响。外汇市场作为世界经济当中重要的组成部分，和其他金融市场之间有着千丝万缕的联系，比如股票市场、期货市场、贵金属市场、利率市场、原油市场等。我们做外汇的时候，也应该眼观六路耳听八方，关注其它市场的走势，一些相关性强的市场的变化往往会说明另一个市场的走势，这对提高我们的综合分析能力和判断的准确度有极大的好处。
3. 利率风险。在外汇市场，利率是影响汇率的重要因素，比如美联储议息，每次美联储的议息决议都会对外汇市场产生重大的影响。通过观察利率变化，投资者还能够知道大的机构的资产投资风向标。在外汇市场中利率的波动会极大地影响交易者的投资决策。
4.流动性风险。外汇市场的流动性风险可以分成两个层次，第一层即宏观市场的外汇流动性，也就是整个经济体系的货币资金投放量；第二层是零售交易市场的流动性，交易量大就代表着流动性好，反之就是流动性不足。流动性不足时，交易者就会面临流动性风险。外汇市场相对股票和债券，都被认为是高流动性的代表者，极少会发生闪崩或裂口的情况。
在面临到各种不同形式的风险时，交易者应该如何应对呢？（公众号 Tokyo-TZ）分散投资对于普通交易者来说都是相对比较好的选择，或将资金分配在负或低相关性的资产上，借以寻求稳定且合理的长期报酬。除此之外，可以拟定投资策略，包括买进与卖出的原则，并且严格执行才是不败的法则。如果市场具有效率，我们必须在市场尚未回复平衡的状态中寻找获利的机会，交易没有唯一的圣杯，只有最好的性格，最严格的纪律，以及最适合自己的投资方式。
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发表于 2020-11-5 10:43:28
